V současné době světové finanční trhy procházejí obdobím zvýšené nejistoty, což se odráží především na amerických akciových trzích, kde nedávné zprávy ze sektoru technologií způsobily významné turbulence. Negativní prognózy finančních výsledků od společnosti Meta Platforms Inc. vedly k poklesu jejich akcií, což mělo dopad na celý technologický sektor. Na druhou stranu, Ford Motor Co. hlásí překonání očekávání analytiků díky silnému prodeji nákladních vozidel, což ukazuje na rozdílné dynamiky v rámci různých průmyslových odvětví. V Evropě se diskuse soustředí na nutnost posílení obranných kapacit v reakci na rostoucí geopolitické napětí, s prezidentem Macronem, který zdůrazňuje význam evropské autonomie v obranném sektoru. Dalším klíčovým faktorem, který ovlivňuje trhy, je pokles japonského jenu na historická minima, což může signalizovat změny v měnové politice Japonska.

 Středeční zprávy dopadly zejména na americké akciové trhy a technologický sektor. Pokles amerických futures na hlavní benchmarky byl způsoben hlavně negativními prognózami budoucích finančních výsledků společnosti Meta Platforms Inc., což vyvolalo znatelnou volatilitu v tomto sektoru. Akcie Meta klesly o 15 % kvůli nižším než očekávaným tržbám pro druhé čtvrtletí a zvýšení odhadů výdajů na celý rok. Kromě firemních výsledků obchodníci netrpělivě očekávají také údaje o ekonomickém růstu USA, které mají být zveřejněny v průběhu čtvrtka. Ekonomové předpokládají, že HDP v prvním čtvrtletí pravděpodobně zpomalilo na 2,5 %, což by stále mohlo naznačovat trvalé inflační tlaky. Diskuze na trzích nicméně poukazují na přehodnocení očekávání ohledně poklesu úrokových sazeb americké centrální banky ještě v letošním roce. Analytické domy naznačují, že pokud ekonomické zpomalení ovlivní i inflaci, může dojít ke snížení sazeb v září a prosinci. Pozornost se také soustředí na méně sledovaný vývoj mezd, jejichž tempo růstu zpomaluje. Tento faktor je považován za klíčový pro střednědobý inflační výhled, na který by měl Fed klást hlavní důraz. Očekává se, že pokles tempa růstu mezd by mohl pomoci dosáhnout inflačního cíle na úrovni 2 %. Nicméně, recentní nárůst inflace v posledních měsících stále vyvolává určité obavy.

Společnost Ford Motor Co. ve svém prvním čtvrtletí překonala očekávání analytiků Wall Street ohledně zisku, což bylo primárně díky silnému prodeji nákladních a užitkových vozidel. Tyto úspěšné prodeje pomohly automobilce kompenzovat ztráty v segmentu elektromobilů. Ford si nadále udržuje optimistický výhled pro rok 2024 s odhadem zisku před úroky a zdaněním (EBIT) ve výši 10 až 12 miliard USD. Dále došlo ke zlepšení v očekáváních ohledně upraveného volného peněžního toku, kde společnost svou prognózu zvýšila z původních 6 až 7 miliard USD na 6,5 až 7,5 miliardy USD. Ford rovněž upravil svá očekávání pro kapitálové výdaje, snižujíc původní rozmezí z 8 až 9,5 miliardy USD na 8 až 9 miliard USD. Finanční ředitel Fordu, John Lawler, hodnotil čtvrtletní výsledky jako "solidní" a potvrdil, že společnost je na dobré cestě dosáhnout horní hranice svého dříve stanoveného výhledu. Přestože společnost překonala očekávání v zisku, její tržby z automobilového sektoru lehce zaostaly za očekáváním.

Evropský index Stoxx 600 zaznamenal mírný pokles, když obchodníci analyzovali širokou škálu firemních výsledků během dalšího dne výsledkové sezóny. Akcie společnosti Anglo American Plc vzrostly o 14 % poté, co její konkurent, skupina BHP, představil nabídku, která hodnotí tuto společnost na 31,1 miliardy liber (38,8 miliardy dolarů). Tato akvizice by vytvořila největšího měděného "horníka" na světě. Výsledky technologických gigantů zůstávají v centru pozornosti po nedávném boomu umělé inteligence, který vedl k rekordním rally na Wall Streetu. Reakce trhu naznačuje, že očekávání zisků od společností rozvíjejících tuto technologii možná překročila realitu.

Japonský jen pokračoval ve ztrátách poté, co ve středu oslabil pod 155 jenů za dolar poprvé za více než tři desetiletí, což zvyšuje pravděpodobnost zásahu před pátečním rozhodnutím o měnové politice Bank of Japan. Japonská měna klesla na čtvrtečních 155,74 jenů za dolar, což je nejnižší úroveň za posledních 34 let. Očekává se, že BOJ ponechá úrokové sazby beze změn, avšak pokles jenu zvyšuje šance na změnu jejího postoje k uvolněné měnové politice.

Emmanuel Macron usiluje o posílení evropské obrany a podporu Kyjeva, avšak stojí před výzvou dosáhnout konkrétních výsledků a přesvědčit francouzské voliče o své politice. Francouzský prezident dnes zdůraznil potřebu posílit evropskou obrannou kapacitu a věnovat se většímu rozvoji vlastní zbrojní produkce, aby se Evropa mohla efektivněji bránit proti globálním bezpečnostním hrozbám, na které není momentálně adekvátně připravena. Během projevu na pařížské Sorbonně, kde prezentoval priority své evropské politiky před nadcházejícími volbami do Evropského parlamentu, vyjádřil Macron názor, že evropské země by se měly osvobodit od obranné závislosti na Spojených státech a zároveň posílit spolupráci s Británií. Navrhl také zřízení evropské obranné akademie a koordinaci boje proti kybernetickým hrozbám. Macron varoval, že bez rozhodného jednání může Evropa čelit existenční hrozbě, zejména v kontextu ruské agrese a konfliktů na Blízkém východě. "Musíme si uvědomit, že naše Evropa je smrtelná. Může zemřít, a to závisí jen na našem výběru. Toto rozhodnutí musíme učinit nyní," prohlásil Macron. Od počátku ruské invaze na Ukrajinu v roce 2021 se EU snaží zvýšit produkci zbraní a munice, avšak dosavadní kapacity nejsou dostačující pro rychlé zásobování Kyjeva ani pro doplnění vlastních obranných zásob členských států. Macron, který je jedním z hlavních představitelů podpory nákupů od evropských výrobců, toto stanovisko opět potvrdil ve svém dnešním vystoupení.

Dále upozornil, že Evropa nemůže spoléhat na Spojené státy, pro které není evropská bezpečnost prioritou. Podle Macrona se USA soustředí především na vlastní budoucnost a na výzvy představované Čínou. Macron také zdůraznil potřebu zvýšit konkurenceschopnost evropských firem a snížit závislost na klíčových surovinách dovážených ze zemí mimo Evropu, zejména z Číny. Připomněl, že EU již v posledních letech učinila v tomto směru významné kroky a musí v nich dále pokračovat.

‍Ing. Libor Stoklásek, MBA
‍Algoimperial

Projekt BIG EXPERT poskytuje veřejnosti systematickou informaci o názorech investičních odborníků na budoucí vývoj na českém i zahraničních kapitálových trzích, přehlednou formou tabulky doplněné komentářem. Děje se tak už od roku 1994.