Svět čelí největšímu nedostatku ropy od roku 2007, což je způsobeno koordinovaným rozhodnutím Saúdské Arábie a Ruska omezit těžbu ropy až do konce tohoto roku. Toto rozhodnutí má za cíl zlepšit stav veřejných financí obou zemí. Zatímco Rusko hledá zdroje financování pro své vojenské aktivity a nákupy zbraní, včetně těch ze Severní Koreje, Saúdská Arábie investuje do různých projektů, včetně futuristického města Neom a sponzorství fotbalového hráče Cristiana Ronalda.

Toto rozhodnutí ovlivňuje ceny ropy na celosvětovém trhu. Aktuálně se cena ropy pohybuje kolem 90 dolaru za barel, což je nejvyšší úroveň od listopadu minulého roku. V důsledku toho se očekává, že ceny benzínu v České republice mohou brzy výrazně přesáhnout40 korun za litr. Rostoucí ceny ropy začínají na Západě komplikovat snahy o snížení stále vysoké inflace. Zajímavým poznatkem je, že Česká republika v letošním roce dováží z Ruska největší množství ropy od roku 2010. Mezinárodní energetická agentura (IEA) nedávno snížila svůj odhad růstu poptávky po ropě pro čtvrté čtvrtletí o 600 tis. barelů denně. Toto snížení je považováno za významné a odráží obavy z tržního deficitu v důsledku omezení těžby ropy.

Paralelně s tím americká inflace v srpnu dosáhla 3,7 %, což překonalo očekávání trhu, který předpokládal růst o 3,6 %. Ačkoli inflace výrazně klesla od svého loňského vrcholu9,1 %, nejnovější data ukazují na trvalou odolnost spotřebitelských cen. Americká centrální banka nyní čelí výzvě, jak dále reagovat inflaci, která je daleko od jejího 2% cíle. Vzhledem k těmto vývojovým trendům je pravděpodobné, že se budeme muset připravit na další nestabilitu na trhu s ropou a možné dopady a tržní šoky na světovou ekonomiku.

Ve čtvrtek ráno rostlyfutures na zámořské akcie, když se obchodníci připravovali na srpnový indexvýrobních cen, který měří velkoobchodní inflaci. Srpnové čtení indexuspotřebitelských cen bylo pro obchodníky klíčovou událostí. Očekává se, žesrpnová data CPI nezmění směr Federální rezervní banky na zasedání o monetární politice,které začíná 19. září. Data ukazují 97% pravděpodobnost, že sazby zůstanou vpříštím týdnu nezměněny. I když centrální banka tentokrát pravděpodobně udržísazby na stejné úrovni, trhy budou v nadcházejících měsících pravděpodobněnadále nestabilní. Odhady dále ukazují přibližně 48% pravděpodobnost, žeúrokové sazby vzrostou na zasedání v měsíci listopadu. Domnívám se, že zvýšenávolatilita nás bude provázet minimálně konce roku, jelikož riziková aktiva,která táhla trh výše v roce 2023, začnou vypadat vzhledem k vysokým dluhopisovýmvýnosům draze.

Dnes nás čeká další inflační metrika v podobě srpnového čtení indexu výrobních cen (PPI). Analytické domy o čekávají,  že index vzroste o 0,4 %. V červenci velkoobchodní ceny vzrostly o 0,3 %, což překonalo tržní konsenzus. Dále budou zveřejněna data maloobchodních tržeb. V oblasti výsledků společností se očekává, že Adobe zveřejní čtvrtletní výsledky po uzavření trhu ve čtvrtek večer.

Taiwanský ministr zahraničí v ostrém prohlášení reagoval na slova Elona Muska, podle kterých je Taiwan nedílnou součástí Číny. Musk, miliardář a majitel sociální platformy X (dříve známé jako Twitter), společnosti vyrábějící elektromobily Tesla a satelitní sítě Starlink, vyjádřil tento názor během All-In Summit v Los Angeles, jehož záznam byl následně zveřejněn na YouTube. Na tuto poznámku reagoval taiwanský ministr zahraničí Joseph Wu pozdě ve středu příspěvkem na platformě X, ve kterém vyjádřil naději, že by Musk mohl vyzvat Čínu k otevření sociální platformy pro své občany. Čína blokuje přístup k platformě X stejně jako k dalším západním sociálním médiím, např. Facebooku.

‍Ing. Libor Stoklásek, MBA

‍Algoimperial

‍Projekt BIG EXPERT poskytuje veřejnosti systematickou informaci o názorech investičních odborníků na budoucí vývoj na českém i zahraničních kapitálových trzích, přehlednou formou tabulky doplněné komentářem. Děje se tak už od roku 1994.